曹中銘:熱衷于蹭熱點,三公司被立案調查,信披監管升級將產生多贏

時間:2020年03月26日 08:31:57 中財網
  繼3月8日天晟新材、永太科技等8家蹭熱點公司被深交所通報批評之后,日前,證監會又對涉嫌誤導性陳述等信息披露違法違規行為的泰和科技、秀強股份、雅本化學等三家上市公司啟動立案調查程序。這說明,對上市公司信披監管已經升級。

  三家上市公司均為鼠年以來市場上的熱點公司,且股價漲幅都不俗。比如秀強股份鼠年第一個交易日砸出“黃金坑”,并以3.96元的跌停價報收,此后其股價連續11個交易日漲停,最高曾上摸13.74元,最大漲幅高達246.97%,成為鼠年以來的大牛股之一。泰和科技雅本化學的股價表現也存在類似現象。

  秀強股份股價有如此表現,與其蹭特斯拉熱點密切相關。該上市公司在互動平臺回答投資者關于公司與特斯拉在太陽能屋頂項目上的合作事宜時,稱“一直在積極溝通”,造成上市公司與特斯拉正在展開合作的假象。但其在回復深交所問詢時卻露了底,該公司雖然已經完成初步樣品確認,但尚未取得批量訂單,而且能否接到特斯拉太陽能屋頂訂單尚存在不確定性。也就是說,秀強股份與特斯拉的所謂“合作”,目前八字還沒有一撇。但該上市公司通過蹭熱點的方式,成功推高了股價。

  繼3月8日天晟新材、永太科技等8家蹭熱點公司被深交所通報批評之后,日前,證監會又對涉嫌誤導性陳述等信息披露違法違規行為的泰和科技、秀強股份、雅本化學等三家上市公司啟動立案調查程序。這說明,對上市公司信披監管已經升級。三家上市公司均為鼠年以來市場上的熱點公司,且股價漲幅都不俗。比如秀強股份鼠年第一個交易日砸出“黃金坑”,并以3.96元的跌停價報收,此后其股價連續11個交易日漲停,最高曾上摸13.74元,最大漲幅高達246.97%,成為鼠年以來的大牛股之一。泰和科技雅本化學的股價表現也存在類似現象。秀強股份股價有如此表現,與其蹭特斯拉熱點密切相關。該上市公司在互動平臺回答投資者關于公司與特斯拉在太陽能屋頂項目上的合作事宜時,稱“一直在積極溝通”,造成上市公司與特斯拉正在展開合作的假象。但其在回復深交所問詢時卻露了底,該公司雖然已經完成初步樣品確認,但尚未取得批量訂單,而且能否接到特斯拉太陽能屋頂訂單尚存在不確定性。也就是說,秀強股份與特斯拉的所謂“合作”,目前八字還沒有一撇。但該上市公司通過蹭熱點的方式,成功推高了股價。對于上市公司蹭熱點的問題,此前交易所往往會采取下發問詢函或監管工作函的方式,在上市公司回復之后便沒有了下文,這顯然無法起到監管效果。即使是后來滬深交易所對
  對于上市公司蹭熱點的問題,此前交易所往往會采取下發問詢函或監管工作函的方式,在上市公司回復之后便沒有了下文,這顯然無法起到監管效果。即使是后來滬深交易所對蹭熱點的上市公司采取通報批評的方式給予處分,個中的威懾作用其實還是非常有限的。而且,對于那些通過蹭熱點來達到不可告人目的的上市公司而言,相對于從中竊取的巨額利益,通報批評又算不了什么。也正因為如此,近些年來,上市公司蹭熱點已成為市場中的一種常態。

  繼3月8日天晟新材、永太科技等8家蹭熱點公司被深交所通報批評之后,日前,證監會又對涉嫌誤導性陳述等信息披露違法違規行為的泰和科技、秀強股份、雅本化學等三家上市公司啟動立案調查程序。這說明,對上市公司信披監管已經升級。三家上市公司均為鼠年以來市場上的熱點公司,且股價漲幅都不俗。比如秀強股份鼠年第一個交易日砸出“黃金坑”,并以3.96元的跌停價報收,此后其股價連續11個交易日漲停,最高曾上摸13.74元,最大漲幅高達246.97%,成為鼠年以來的大牛股之一。泰和科技雅本化學的股價表現也存在類似現象。秀強股份股價有如此表現,與其蹭特斯拉熱點密切相關。該上市公司在互動平臺回答投資者關于公司與特斯拉在太陽能屋頂項目上的合作事宜時,稱“一直在積極溝通”,造成上市公司與特斯拉正在展開合作的假象。但其在回復深交所問詢時卻露了底,該公司雖然已經完成初步樣品確認,但尚未取得批量訂單,而且能否接到特斯拉太陽能屋頂訂單尚存在不確定性。也就是說,秀強股份與特斯拉的所謂“合作”,目前八字還沒有一撇。但該上市公司通過蹭熱點的方式,成功推高了股價。對于上市公司蹭熱點的問題,此前交易所往往會采取下發問詢函或監管工作函的方式,在上市公司回復之后便沒有了下文,這顯然無法起到監管效果。即使是后來滬深交易所對
  但顯然,這并不是一個正常的健康市場所具有的常態。畢竟蹭熱點的上市公司,一方面有誤導投資者的嫌疑,另一方面也存在操縱市場的嫌疑。而且,在上市公司蹭熱點的背后,留給市場的只有一地雞毛。既擾亂了市場正常的交易秩序,也損害了中小投資者的利益,且讓市場誠信打折,造成市場新的不公平。

  會對三家蹭熱點的上市公司啟動立案調查程序是非常有必要的,也將產生多贏的格局。對于資本市場而言,上市公司蹭熱點已有泛濫成災的態勢,其危害自不待言。蹭熱點被立案調查,將在市場上產生警示效果。此舉也有利于規范市場秩序,凈化市場環境,也有利于維護市場的“三公”原則。對于上市公司而言,能促進上市公司規范運作與提升公司治理水平,更加重視日常的信息披露工作,讓一個更加透明的上市公司呈現在投資者面前。對于投資者而言,三公司被立案調查,將抑制上市公司蹭熱點的沖動,投資者也能規避其中的風險,避免利益受損,也能更好地保護中小投資者的利益。

  而隨著今年3月1日《證券法》開始施行,上市公司蹭熱點將會付出代價。如《證券法》第八十四條規定,信息披露義務人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關的信息,但不得與依法披露的信息相沖突,不得誤導投資者。上市公司通過互動平臺、公告、微信公眾號發布的消息,顯然都屬于其“自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關的信息”,其蹭熱點的行為,也明顯誤導了投資者,因而涉嫌違反證券法。根據《證券法》第一百九十七條的規定,上市公司最高處罰可達一千萬元,責任人員最高處罰可達五百萬元。而且,一旦被證監會認定虛假陳述并作出行政處罰,還將面臨投資者起訴索賠的命運。

  個人以為,此次證監會對三家蹭熱點的上市公司啟動立案調查程序是非常有必要的,也將產生多贏的格局。對于資本市場而言,上市公司蹭熱點已有泛濫成災的態勢,其危害自不待言。蹭熱點被立案調查,將在市場上產生警示效果。此舉也有利于規范市場秩序,凈化市場環境,也有利于維護市場的“三公”原則。對于上市公司而言,能促進上市公司規范運作與提升公司治理水平,更加重視日常的信息披露工作,讓一個更加透明的上市公司呈現在投資者面前。對于投資者而言,三公司被立案調查,將抑制上市公司蹭熱點的沖動,投資者也能規避其中的風險,避免利益受損,也能更好地保護中小投資者的利益。
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